宏观经济方面，美国制造业PMI创新低，经济下行风险增大。10月份美国标普全球制造业PMI下滑至49.9，前值52，为28个月以来新低，跌至“荣枯线”下方；服务业PMI指数为46.6，低于前期49.3；标普全球综合PMI指数为46.6，低于前值49.5。在美国持续高通胀的经济背景以及持续强硬的紧缩货币政策影响下，美国经济下行压力显著增大。未来经济下行风险若持续上升，或迫使美国放缓加息步伐。

美国消费者信心依然低迷。10月份世界大型企业研究会消费者信心指数从9月的107.8跌至10月的102.5，并且低于预期值105.9；密歇根大学消费者信心指数录得59.9，略高于9月份的59.8和预期值59.6，密歇根大学消费者信心虽略有提升，但是仍然处于较低水平。通胀水平持续处于高位导致消费者进一步缩减消费，加上借贷成本升高等原因的影响，美国消费者信心未能取得较大改善。而美国3季度GDP环比折合年率为2.6%，远高于前值-0.6%，GDP环比折合年率的上升或将提振未来消费者信心。

主要指数相关情况

【资料图】

1、一周指数表现

上周，纳斯达克100指数整周上涨2.09%。标普500指数整周上涨3.95%，除通信设备外，其覆盖的10个行业板块全部上涨。其中，工业领涨上涨6.73%，而通信设备下跌-2.85%。

数据来源：Bloomberg

2、配置建议

美股：整周标普500上涨3.95%。三季报公布以来已有52%成分股公布财报，三季度EPS的增长率仅2%，低于一致预期增长率3%。47%的成分股的EPS超分析师预期1倍标准差以上，与长期平均持平，但低于过去几个季度的增速。

全球市场：股票和货币市场流入扩大，债券转为流入；美股和日本流入扩大，发达欧洲流出收窄，新兴市场转为流入。

跨资产：全球股票和货币市场流入扩大，债券转为流入。上周全球股票型基金持续流入228.79亿美元（vs．上上周流入92.13亿美元）；债券基金转为流入13.93亿美元（vs．上上周流出121.87亿美元）；货币基金持续流入284.18亿美元（vs．上上周流入144.55亿美元）。

跨市场：美股和日本流入扩大，发达欧洲流出收窄，新兴市场转为流入。美股本周持续流入207.49亿美元（vs．上上周流入117.95亿美元），发达欧洲流出15.84亿美元（vs．上上周流出23.01亿美元），日本股市持续流入9.37亿美元（vs．上上周流入5.08亿美元），新兴市场转为流入28.14亿美元（vs．上上周流出2.56亿美元）。

美国内部，美股ETF基金流入251.70亿美元（vs．上周流入146.07亿美元）；美国高收益债流入25.14亿美元（vs．上上周流出12.28亿美元）。

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