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周二（11月1日），11月首个交易日，A股全天震荡上行，三大指数集体反弹。截至收盘，上证指数涨2.62%，深证成指涨3.24%，创业板指涨3.2%，上证50大涨4.39%创近8个月最佳表现。盘面上各板块呈普涨格局，白酒、食品等大消费板块全线反弹，光伏、锂电等赛道股再度走强，医药、汽车、养殖业等板块表现活跃。北向资金午后进场速度加快，全天净买入61.55亿元。

市场上涨主要由大消费反弹提振市场信心、美元指数回落等因素驱动。10月31日，中国酒业协会发声，呼吁投资者及从历史的眼光和产业发展长周期思维出发，理性看待资本市场变化，受此影响，今日白酒板块涨幅居前。而从海外流动性来看，近期美联储部分官员释放鸽派信息、美国三季度私人消费和地产投资继续走弱，美债收益率和美元指数出现回落，短期来看市场对美联储今年的加息路径已经定价较为充分，人民币贬值压力有所缓解。

经过前期的承压回调后，A股近日超跌反弹，投资情绪有所提振。在市场连续调整之时，负面因素往往会被放大，而利好则易被忽视，更需要投资者对未来保持乐观，对当下坚定信心。随着稳增长政策托底方向明确且作用逐渐显现，在国内经济偏弱、流动性较为宽松、国家安全与自主可控政策导向突出的背景下，我们建议关注与经济周期关联较小的景气成长板块，如新能源、军工、半导体、信创等。风险方面，需关注经济下行风险、大宗商品大幅波动风险等。